El Satyam Fiasco

Satyam, una empresa de informático y software ha hecho una estafa grande del mundo de corporativo India de aproximadamente 1400 millón dólares. A una persona que no tiene un conocimiento profundo del mundo de negocios, se queda confundida y con muchas preguntas. ¿Cómo es posible a engañar de tanto dinero y nadie lo descubrió por siete años? ¿Qué significa precisamente cuando se dice ‘engaña’? ¿Solo es un asunto de poner más ceros en los informes financieros o se involucra algo más? Para mejorar mi comprensión hablé con un experto que me explicó las detalles en la lengua laico a la condición de anonimato. Lo que sigue es un resumen de una entrevista con ella.

V: ¿Cómo crees empiece la engaña?
: No sé cómo empiece precisamente pero parece que hubo dos modos principales. En los informes financieros, se excluido pasivos actual y mostró activos inexistente inflando los ingresos que aparecía como depósitos fijos del bancos. Además, se alega que la empresa había creado más de diez mil empleados ficticio para mostrar gastos. Abrió cuentas por los empleados ficticio en el banco en que ponía su salarios cada mes y también de que sacaba y usaba dinero por comprar inmobiliario. Entonces, las cuentas de salarios parecía como cuentas de banco normales con debito y crédito regulares. Los depósitos fijos del bancos también parecía normal como pagaba impuestos de interesé al gobierno de estado.

V: ¿Porqué la engaña? ¿Estaba una empresa con pérdidas y a punto de quiebra? Aunque no hay ninguna justificación de un fraude, es posible que el susto de quiebre deje a uno de pánico y haciendo cosas malas para prevenirlo.
: No. Estaba una empresa con beneficios pero no mucho. La empresa no hacía tanto beneficios en relativo de los empresas competidoras de Infosys, WIPRO y TCS. El jefe de Satyam, Raju que dirigió la engaña fue motivado por codicia y ambición. Pero en su carta de confesión, afirmó que él temó una absorción por parte de los competidores. Y además afirmó que para prevenirlo, él tenía que inflar los ingresos para que las acciones de Satyam suben en el mercado de valores y su valor supera o por lo menos no cae baja de los competidores. De esa manera, quería hacer la absorción difícil si no imposible para los competidores. Con este gran engaña presumió lo logró.

V: ¿Cómo es posible a mantener un fraude de tal dimensión por siete años a no ser que un equipo grande (y no sola una persona) tiene lo responsabilidad? ¿Cómo escapa el escrutinio de los auditores y déjales a oscuras? Los dedos de sospechar van a las personas en puestos altos de todos secciones de la economía que tienen algo que ver con Satyam.
: Por supuesto hubiera sido un equipo grande de personas conciente y sin conciente del motivo ulterior de engaña. Si algunas personas de la gerencia de la empresa estaban los hombres de confianza, no es fácil que los auditores descubrirían las anomalías. La manera único para asegurar que los depósitos existe es chequear los certificados expedido por los bancos. Si aquellos estuvieron producidos no había ninguna razón para dudarlos. Pero los certificados de depósitos fijos del bancos estaban falsificado que significa no había ningún dinero en los depósitos. El hecho que la empresa pagó impuestos por el interesé que los ‘depósitos’ ganó, también deja a uno con una impresión de conducta sobre sospecha. (V: ¡Que truco! La empresa ganó el interesé de nada y que hubiera sido en los millones. La empresa no iba a perder nada si dio un poco de las ‘ganancias’ al estado, no?)
Además, cuando haga el audite de las cuentas, no es posible a ver cada documento o informe. Los auditores tienen que escoger unos documentos al azar a probar la observancia de las reglas. Satyam tiene sobre cincuenta mil empleados y muchos de los trabajan ‘on-site,’ que significa su empleados no están en un sitio a un momento dado. El hecho que la empresa tiene empleados ficticio hubiera sido descubrido solo si en su selección al azar, escogerían detalles de unos empleados ficticio. No obstante, en este caso es muy dudoso que los directivos altos de los auditores, de la empresa, de los bancos y del estado no anden metido en el fiasco de Satyam.

V: ¿Entonces cómo reventó la burbuja tal ‘cómodo’ de Raju?
: En el mundo de las financieras y economía, es muy extraño que una empresa tenga tal alto nivel de activos efectivo. Se indica que el negocio no tiene capaz de absorber fondos o que se impide el fluir de fondos en la economía real. Por eso Raju quería quitar los depósitos antes que la información sea publicó y atraer la atención de los reguladores de mercados de valores en Mumbai y Nueva York (las acciones de Satyam están listadas al bolsa de Wall Street) causando una caída en el valor de su acciones. Decidió usar el fondo enorme del ‘depósitos’ de Satyam para comprar Maytas, otra empresa de Raju haciendo negocio en el inmobiliario. La intención fue convertir activos ficticio a activos real por la compra y traer el beneficio real directamente hacia los promotores – dicho en otra palabra hacia Raju. Él presentó un propuesto de compra al Consejo de Administración de Satyam quien lo aprobó.
Luego, las entidades financieras preguntaron al gerencia de la empresa sobre la viabilidad de la compra. Tal como estaban las cosas, les olieron a chamusquina. Las preguntas iban – ¿Porqué la valuación de Maytas es tan alto cuando el mercado de inmobiliario esta de baja? ¿Porqué Satyam quiere comprar Maytas cuando inmobiliario no es su negocio principal?¿Cómo aumentó el nivel de activos efectivo de la empresa? ¿Porqué se guarda como depósitos fijos? ¿Si tengan tanto liquidez porqué no anunciaron más dividendos o devolverlo a su accionistas como un rendimiento a su capital en vez de darlo solo a promotores?
Como no podía contestar las preguntas con satisfacción, el Consejo de Administración tenía que anular la resolución de la compra. Esto dejó Raju con la misma situación de cual tenía susto.

V: Pero aunque las entidades financieras sabían que algo flota en el aire de Satyam, el valor de su acciones no estaba de baja cuando confesó. ¿Porqué no quería ampliar el fraude? ¿Porqué confesó Raju? ¿Y porqué ahora?
: El valor de las acciones de Satyam estaba de baja pero no a tal efecto de las preguntas de las entidades financieras sino por el hecho de la recesión general en la economía global. Pero las preguntas de las entidades financieras ya planteó dudas sobre la gobernanza de la empresa. Raju sabía que el viento no va a cambiar en la economía global en el futuro cercano y su ‘ganancia’ ilegal no va a subir. También sabía que será solo unos meses antes de que las dimensiones de la engaña sean publicó y se verá en una aprieto de que nadie podrá salvarle. Parece como él discutió cosas con las persona de su comunidad, algunas de quienes debieran sido directivos altos del estado de Andhra Pradesh. Ellos le deberían aconsejado a confesar por un cambio de protección de las leyes del gobierno central y de los mercados de valor de Mumbai y Nueva York. Por eso quizás los oficiales de SEBI (regulador de mercado de valor en India) no tengan acceso libre de Raju para hacer investigaciones. Puede ser confesó en cuanto llegó a un acuerdo con los poderosos quienes podían le proteger o por lo menos salvarle de una sanción dura. Eso habría sido la razón para confesar ahora.

V: ¿Porqué los oficiales del estado querrían proteger Raju? ¿No es sus trabajo a investigar y sancionar personas con responsabilidad de una engaña tan grande?
: Las cosas como así no van fácil, son muy complicadas. Me imagino que Raju tenga una personalidad que se arrima al sol que más calienta y así, a lo mejor creaba lazos de confianza con las personas importantes. También, Raju tiene fama en su comunidad como un personaje que ha hecho mucho por su comunidad y mejoró muchas cosas en la sociedad. Por eso, él infunde respecto de su comunidad y algunas de los miembros de su comunidad estarían directivos altos en el estado y varios otro entidades importantes. A esa nivel ellos tienen una relación de toma y daca que les mandan a defienden unos a otros. Aunque es claro que Raju no puede salir del aprieto totalmente, el hecho de confesión contribuiría a disminuir la sanción como mínimo. Sin embargo, las investigaciones han empezado. Cuando terminarán, esperamos que los hechos hablaran por si mismo y más detalles serán publicó incluso el destino de Raju.

Gracias al experto, ahora caigo mejor las cosas sobre el Satyam fiasco. Pero esa fue el aspecto financiera y ético del fraude. Hay consecuencia social también que empezarse a salir. El gobierno ha dejado Satyam en manos de un comité para gobernar provisionalmente. Los cincuenta y pico mil empleados no saben sus destino en la empresa y muchos de ellos han regresado al mercado de trabajo. Algunos de ellos encuentran trabajo en las empresas de competidoras y ellos están incitados a traer su equipos. Pero el contexto general de la recesión ha empeorado la situación de paro y muchas personas tendrán que esperar por un tiempo largo para encontrar trabajo nuevos.

La noticia última hasta la publicación de este post, es que el gobierno aprobó la venta de Satyam. Las condiciones de licitación puso por el gobierno son muy estrictos - por ejemplo el comprador tiene que tener experiencia en el negocio de informático, el capital necesario para gobernar la empresa ya hubiera estado prestada por los bancos y entidades financieras, etcétera. Pero hay dudas a aclarar antes de que los compradores sean atraídos. El proceso de anunciar informes financieras corriente durará seis meses. Es solo después su anunciación que los pasivos de la empresa estará clara y los compradores pueden acceder si es una compra de ganancia o perdida. También hay un desgaste constante de los clientes y empleados después de la noticia de la estafa surgió. Esto deja la posibilidad que Satyam habría convertido a una empresa con poco negocio existente y no comprador lo querrá. A saber qué sucede por fin, tendremos que esperar hasta que la telón caiga una vez por todas sobre el gran teatro de Satyam –que puede llevar meses o años, no sé.

Kahlil Gibran

Últimamente he estado leyendo mucho de Kahlil Gibran – y sus obras me han gustado bastante.
De ahora, voy a entrar en este blog algunas obras de Kahlil G de me gustan mas que todos.


‘ La realidad de una persona no es en lo que él disemina , pero en lo que no puede diseminar.
Por eso, si quieres entenderle, no escuches lo que dice; escucha que no dice.’